派息回酬率的算法

以前上一个大众课程，提到 QUATERLY FUND REVIEW 里 DISTRIBUTION YIELD (%)（派息回酬率）的算法。我也吓到，很没逻辑。
在QUATERLY FUND REVIEW 的封底下面 ，notes 第六行写明派息回酬率的算法是毛派利除派息后的nav。

我的想法是我本钱100元派10元，回酬率是10%，现在它们的算法可能是10除90=11.111%，奇不奇怪。
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我反复思考，以大众信托这样大规模的公司，会做出错误或不恰当的算法吗。
这或者是全球信托公司惯常作法，就像会计准则一样。
后来，我发现我的算法有偏差。接下来，重新估算一次。
假设在新基金25分进场，一年后，派息前NAV 30分， 派3分，派息后NAV 大约是27分。
之前我认为算派息回酬率应该是3分除30分，大众的算法是3分除27分。第一个是最错的，第2个还算OK.
心目中最理想的算法是3分除25分（本钱）