获利没有绝对保证

保证获利的字眼总是容易吸引人们的眼光，但这样的字眼背后却是处处潜藏危机常见的如直效行销、未上市股票、合伙投资案等，均属于此类。

投资商品的背后都包含许多的未知数，只拼命强调获利数字的表面计算却将“不保证本金”字眼写的小小的，一不小心就跳过去了。更何况这些商品除了不保证本金外，还可能血本无归。

应该说是风险本来就一直存在，只是投资人愿不愿意正视而已。

就有如我们专心于当下时，眼前只会看见目标却将周遭的景物给忽略掉。换言之，被报酬率吸引的同时，是我们的心理机制刻意忽略风险的警示。

以对投资的认知来讲，并没有所谓保证高报酬率的事情。随着保本率的提高报酬率必然随之降低，银行定存就是一种典型的案例。

银行保证期末时可以领回本金与利息，但利率就是少的可怜的年利率3%水准连打败通膨都不够用。这便是投资的真实现况，投资人必须承担下跌的风险，来换取更高的报酬率。

而多数人因为不愿意承担风险却又想品尝高获利的甜美滋味，于是乎让一堆诈骗型的投资商品轻易的被包装出售，等出事时却又埋怨无人监管无人协助。这都是将自己的问题转嫁给他人的一种想法。

在工作上有一句格言：“将问题交给他人，也等同将自己的能力送给他人”。遇到问题最好的方式是试着解决并请教他人的经验来加速自己的学习曲线，而不是一昧的将问题丢出去来规避。

第一原则不要亏钱

投资这件事情，唯一且最重要准则就是沃伦巴菲特喜欢说的第一条投资原则“不要亏钱”，第二条规则就是“永远也不要忘记规则一”。

不要亏钱只有几种做法：
1.不要投资，远离投资市场
2.降低报酬率的预期，只买进保守型商品
3.想办法提高“只买进会获利商品的能力”

我也认为防止出现亏损应是每个投资者的主要目标。这并不意味着投资者应永远也不要承担任何可能出现损失的风险。实际上“不要亏钱”意味着经过几年之后，投资组合中的本金，不应出现明显损失。

以房地产市场来讲，如何买到对的地点与便宜的价位便是提高获利机率的秘诀。放在股票市场，则是如何选出持续获利的企业，并在便宜时买进。

但无论如何并不会有100%保证获利的情势发生，所谓的老练投资人只是将每场交易事件找出“获利的机率高于亏损的机率”的可能性，并只在获利机率高的时候投入资金。

只要赢次数高于输的次数，便能持续的累积资本部位。勿被“保证获利”的字眼给迷惑，世界上绝对没有白吃的午餐。而白吃午餐的人，迟早会连本带利付出代价。

既然天底下没有白吃的午餐，为何你做投资时要求自己一定要“保证赚钱”？就是因为这种不正常的心态存在，使得投资人压力倍增，以致反而扭曲了“平常心”，变得更容易“赚小赔大”。

投资自己保证获利

没有什么保证获利的投资，如果有的话，那绝对是一个骗局。但如果将投资的定义放大来看，有一个保证获利的投资，那就是投资你自己———终身学习与持续广泛阅读。

若有客户、投资人接触到某人告诉你他保证赚，或没赔过，那么，90%以上的可能是，他是骗子或他自己在骗自己。

若真能如赌神一般包赢，就直接了当自己去替自己赚钱行了，为何还来帮你赚钱？故一旦出了事，赔了钱只好一走了之，留下一堆烂摊子。

在投资的行业中，不论是代操人还是共同基金，所有的保证获利都只是投资人一厢情愿的想法，没有经理人能真的保证什么，投资始终会有风险存在，不愿意让投资人了解投资存在风险的人，往往是想利用投资人害怕风险的心理获取不当的利益。

遇到这样的人，投资人应当十分小心，任何不跟你讨论投资风险，只是不断描述高报酬的人，即使不是个骗局，也只是个行销的高手，绝对不是投资的高手。

回归到原始最安全

金融商品五花八门，不投资不懂的东西，也不投资太复杂的东西，更不要相信什么商品能保证赚的，开始学习阿嬷的智慧才是最安全的：

1）天下没有白吃的午餐
2）人人都要带的护身符———投资一定有赚赔，宜加强风险管理
3）鸡蛋不要放在同一个篮子里，依“年龄”设定资产配置
4）贪财是万恶之根，留一点给别人赚
5）投资没有魔法，自己就是财务花园的园丁

文：罗凤琴-- 金融系硕士/合格财务规划师
http://www.nanyang.com/node/589327?tid=687

私人退休金的好处

投资私人退休金（PRS -PRIVATE RETIREMENT SCHEME）的好处：

1--储蓄，累积退休金

2--赚取高达26% 个人所得税税务节省

3--赚取政府500元奖掖（20岁至30岁）

4--赚取潜在回酬

储蓄险也有风险

在我父母还是少年仔的年代，保险是种未知又吓人的商品，除了触霉头，当时国人对生命保障与照顾后代的理财观不像现在那么盛行，所以保单名称都是简短几字就解决。

随着保险观念提升，保单的名字也开始进化，因此，保险界诞生不少杀手级代名词，希望能立即突显保单卖点，其中一个名词的出现犹如发现新大陆，也让保单内容只要能跟“增值”沾上边的，销售量就会大幅提升。没错，它的名字就是储、蓄、险。

然而，不是叫郭台铭的都是有钱人，保险也不是冠上储蓄就一定能存到钱，保单名称跟保单内容完全要分开来看，更何况它还不是正式保单名称。

储蓄险，从名字上来看，很简单，就是打着能帮你存钱的目的作为号召的保险。

读者可以问问周围的朋友，不能说全部，起码有八成以上的人，身上都会有储蓄险。只是储蓄这两字真是太吸引人，特别是这种到期能拿回钱的保险，所以很多人只顾着想存到钱就划押买保单，却在日后懊恼而哭诉无门。

这其中想像跟真像误会很大，所以今天我就来说明购买储蓄型保险前该注意的事项。

既然是用作储蓄，当然是要找对自己有利的条件，钱会变很多才是重点。

买储蓄型保险须注意事项
能存钱但不能动用
储蓄型保险最大卖点就是具有存钱效果，但很少有保险公司会点出“不能动用”这个致命伤。

有想过保障风险的保险也是有风险的吗？

储蓄险的最大风险就是：流动性低，缴的钱必需锁住好几年。

解约不一定保本

一些保险人士会把储蓄险称作“类定存”，解释只要把一笔钱放在保险公司里，约定到期就可以拿回一笔钱，而且换算报酬率比银行定存还高。

但是类定存毕竟是山寨定存，而银行定存中途解约并不会伤到本金，顶多是利息变少，本金还在；而储蓄险解约呢？

那可是要收保护费服务费的，费用包括：业务员佣金、公司各项杂费，另外还有这段期间的保障费用。

所以储蓄险在期满前解约都是本金变少，存钱反变花钱。

报酬率被夸大
（总报酬记得除以缴费年期才是年利率）

通常业务员会把年满的总报酬说得让一般保户误以为是年利率，甚至有些储蓄险打着很高报酬率的噱头，像是缴满20年，期满之后可以领回16%；但是，运用简单的数学，16%除以20年，每年只有0.8%的报酬，比现在的一年定存3.10-3.35%还要低。所以，真的要买储蓄险前，还是要仔细算一下。

然而问题也就发生在这：不少人购买储蓄险只看到结果，没想到过程，所以最后只赚到负利率。脑中只看见每年缴多少钱，几年后就可以拿回一笔钱，报酬比定存高出很多，却忽略掉这段“过程”也有临时用钱的时候。

可能是结婚、暂时失业、买车、买房，或者是你变得更会理财，手上有报酬率更佳的投资工具。几年的时间可以改变很多事，更不用说是买十年的储蓄险，搞不好小孩都毕业了储蓄险才到期。

闲钱投保才是上策

基于储蓄险投保年期长，以及中途解约不保本的特性。想要投保的读者们，一定要在有闲钱的状况下，才去保储蓄险。

这笔闲钱，是你碰到突发状况，都不会动到的钱。如果你认为突发状况时，你会用到，建议去找银行去做定存，储蓄险不适合你。

虽强迫存钱但别绑死自己

不过储蓄险这种“只有领回，不能动用”的特性还是有好处，就是强迫人存钱。只是在规划保单时，一定要先衡量自己每月可存的钱有多少，然后记得保留喘口气的空间，别将所有的钱都绑死，千万别听他人说有多少就存多少的美好童话故事。

另外，储蓄险工具也适用准备未来一笔“铁定”要花的钱。比如6年后小孩要上大学需要一笔教育资金，在经济许可下就可用储蓄险来规划，虽然报酬率只比定存多一滴滴，但至少能确定小孩求学无负担。

高资产族群适合储蓄险
保险的初衷虽然是用在保障上，但保险同时又有另外一个功能，即储蓄。对于资金很多的人来说，保险保障功能不高。

由于闲置资金很多，放点钱在储蓄险上，可能不痛不痒；因此，对于高所得、高资产的人来说，储蓄险是可以考虑的资产配置商品。

至于储蓄险挑选的方式，可以找寻报酬率是在定存利率以上（低于利率的不用看），年期较短的储蓄险。

总结

综合前面，再强调一次，有闲钱、资金多的人才适合储蓄险。如果你还在打拼家计，负担重的人，建议短期不要碰储蓄险。

除非你能在买储蓄型保险前，先为自己准备足够的紧急预备金，在你急需动用钱时有这个急救资金帮你档在前面，降低缴费途中泪眼解约的风险。

罗凤琴 金融系硕士/合格财务规划师/http://www.nanyang.com/node/587963?tid=687

拿破仑打架的哲理

《拿破仑传》里记载过这样一个故事：

拿破仑出生在科西嘉岛，他上四年级的时候与一个六年级的男生打架，拿破仑生来就矮小，结果一个眼睛被打得青紫。上课铃响了，他去上课。但下课后他又冲出去找那个六年级男生，结果彻底变成了“熊猫”。然而到了中午下课后，拿破仑又冲出去了。

那个六年级的男生，一开门就看到拿破仑，说“小子，你想怎样？”

拿破仑讲了一句话：“你除非今天向我道歉，否则我会一直打到死。”

那个男生终于畏惧 ……说到：“I’m sorry!”

拿破仑反而责怪道：“早讲不就没事了嘛!”

故事的哲理：

伟人之所以成为伟人，往往并非因为他先天的强大，而是因为他“先天”的坚韧。在别人不能承受的时候，他能承受；在别人坚持的时候，他还能坚持。而坚持的力量，往往比力量本身更令对手畏惧。

 

人生会经历很多磨难，很多失败的经历，而这些也正是成功所必不可少的，只有坚持努力到最后才会实现自己梦想。

   

那些有伟大成就的人，他们身上都有一些共性，比如，长远的眼光思考问题、过人的自信心、不断的行动即使是遍体鳞伤！

史泰龙被拒绝1850次

在美国，曾有一位穷困潦倒的年轻人，即使把身上全部的钱加起来都不够买一件像样的西服时，仍全心全意地坚持着自己心中的梦想：做演员、拍电影、当明星。

 

当时，好莱坞共有500家电影公司，他逐一数过，并且不止一遍。后来，他又根据自己认真划定的路线与排列好的名单顺序，带着为自己量身订做的剧本前去拜访。但第一遍下来，所有的500家电影公司没有一家愿意聘用他。

面对百分之百的拒绝，这位年轻人没有灰心，从最后一家被拒绝的电影公司出来之后，他又从第一家开始，继续他的第二轮拜访与自我推荐。

在第二轮的拜访中，500家电影公司依然拒绝了他。第三轮的拜访结果仍与第二轮相同。这位年轻人咬牙开始他的第四轮拜访，当拜访完第350家电影公司的老板破天荒地答应愿意让他留下剧本先看一看。

几天后，年轻人获得通知，请他前去详细商谈。就在这次商谈中，这家公司决定投资开拍这部电影，并请这位年轻人担任自己所写剧本中的男主角。

这部电影叫《洛奇》。这位年轻人的名字叫席维斯·史泰龙。现在翻开电影史，这部叫《洛奇》的电影与这位日后红遍全世界的巨星举足轻重。

管理故事哲理

 古今中外，虽然出奇制胜者不乏其例，但成大事者，则无一例外地执著。

（故事转帖分享）

 

大部分公积金会员明年无法提款供投资

公积金收紧提款投资基金限制，提高会员AC1基本存款数额（保留数额），1/1/2014生效

会员年龄	现有	1/1/2014 开始		会员年龄	现有	1/1/2014 开始
18	1000	1000		37	34000	54000
19	2000	2000		38	37000	59000
20	3000	4000		39	41000	64000
21	4000	5000		40	44000	69000
22	5000	7000		41	48000	76000
23	7000	9000		42	51000	81000
24	8000	11000		43	55000	88000
25	9000	13000		44	59000	95000
26	11000	15000		45	64000	102000
27	12000	18000		46	68000	109000
28	14000	21000		47	73000	117000
29	16000	24000		48	78000	125000
30	18000	27000		49	84000	134000
31	20000	30000		50	90000	143000
32	22000	34000		51	96000	153000
33	24000	37000		52	102000	163000
34	26000	41000		53	109000	174000
35	29000	46000		54	116000	185000
36	32000	50000		55	120000	196800

大部分的公积金会员都在新数额限制下无法像以往那样利用公积金进行基金投资。

随着2014年进入倒数阶段，公积金会员可以把握最后机会，提款转移资金进行信托基金投资。

大家可以衡量，现在至退休时，到底哪一种投资工具会带来较高回酬（长远投资）？

另外，把部分退休金投资信托基金也可达到分散投资、分散风险的目的（避免把鸡蛋完全放进同一篮子）。

假设一名25岁的投资者有24千公积金，AC1有16千，AC2有8千。
旧算法是保留9000，16000-9000=7000乘20%，可以投资1400。
新算法是保留13000，16000-13000=3000乘20%，可以投资600，无法投资（最低投资额是1000元）。

大家可印一张公积金结单（很多银行都有 KWSP KIOSK ，尤其是 RHB EASY），参考图表，算算看，赶在今年结束前投资（请提早投资，预留一点时间让公积金与基金结算）。

各类投资产品与管道

除了投资公积金局认可的信托基金单位外，会员也可以投资在马来西亚的股票市场，但对于投资还不是很了解的朋友，建议由信托基金开始，累积一定的经验与知识后才进行更高风险的投资。

 

必须切记，公积金的资金顾名思义是为了准备退休金，绝不是拿来投机，炒股或者预先享乐的资金，所以，投资上必须谨慎小心。

 

这期分享在累积退休金上以现金投资的各类投资产品与管道。

 

1．定期存款：在25万以下的户口受到“马来西亚存款保险机构（PIDM）”的担保，因此，从保本的角度来看，风险可说是非常低，但是，如果以当今大约4.5%通货膨胀来看，其实我们的储蓄是在贬值的状态！

 

所以，定期存款仅适合于紧急储备金，而不是长远累积退休金的方式。

2．储蓄保单：过去谈到储蓄保单指的是“Endowment Plan”，但是，现在保单产品种多下，一些属终身保单的高现金保单“Income Plan”也被很多人称为储蓄保单。

 

这类保单的特点是当你付保费一段时期后，其现金价值高于所付保费，如果供付超过30年以上，在估价表上的现金值预计常能多出保费一倍。

 

这类保单的重点在于“长期累积退休金又希望能有保障利益者”。以30年复利计算，其回报率通常少于5%。（以总支出保费与总现金价值计）。

 

因此，这类保单较适合打算“保值”的朋友，而不适合打算让本金“成长增值”的年青朋友。

 

3．投资联结保单：投资联结保单基本上是保险与信托基金的结合。对于收入有限，开支又大的年轻人，在投保之余一起进行累积退休金的计划是不错的方式。须提醒的是理清保险的费用与投资的部分。

这类产品主要是提供保障计划，因此，保费除从每月供款中扣除外，当保费增加或不足时，保单具有自动提领投资户口的钱付保费。所以，在作资产配置时，有时会受到保费的牵扯，因此，不适合把主要投资计划投资进入保单。

4．私人退休基金：政府刚于去年推行的私人退休金（Private Retirement Schemes，简称PRS）。为鼓励人民更积极参与此计划，政府让投资者可享有最高3000令吉税务减免、投资获利免税、资金免受破产法影响等好处外，而雇主也能得到敖纳高达19%扣税奖励。

这私人退休基金计划与公积金退休计划有共同的宗旨，即为广大民众提供一个能长期累积退休金的管道，同时，政府扮演了监督与推广的角色。

从退休规划角度来看，年青人可参与此项计划，除有以上提到的好处外，投资在这计划的费用也较低，同时有更好的监管。对于本金不多，经验与知识相对缺乏的年轻人，值得参与。

5．信托基金：信托基金是一种以小资本分散风险投资的最佳途径。信托基金是由专业基金经理依据基金投资宗旨进行投资。

现在的信托基金种类繁多，除以行业种类，产业、资产做区分外，现在，我们也可投资海外相关信托基金，同时也涵盖更广的投资资产包括房地产“REITS”，各类指数等。

作为投资者，重点在于以自己的风险取向选择适合自己的信托基金，信托基金经理或信托基金管理公司。年轻阶段，信托基金是一个很好开始投资的起步点。

在科技网络发达下，也建议读者以低成本的网上投资平台开始（请选择合法经营的公司）。一来低入场费，二来更易于管理追踪。

6．股票：直接投资股票者一定要下功夫研究一番。与信托基金比较，股票投资涉及较广的掌握层面。从长期累积退休金的角度，不鼓励年轻朋友活跃于买卖股票间套利。

原因很简单，正业上要忙于自我提升，加强自己的工作能力之余，如何能专心管理好股票投资？因此，在投资股票累积退休金上，建议读者最好学习选择蓝筹股为主的价值投资策略累积退休资产。

7．金融衍生产品：不建议读者以此类高风险投资产品累积退休资产，除非，读者能花大量时间研究与管理，同时把此类投资当成主要投资资产的对冲工具。

8．房地产：房地产是非流动性资产。如果希望投资房地产作为退休资产者，现金流必须非常稳定。须知道房地产的延伸开销比一般以上的投资产品来的多。包括，交易上的印花税、律师费、贷款费用、常年地税、地方政府税、维修费等。

因此，在本金有限下，不建议年轻人贸然期望投资房地产累积未来的退休金。除非，具备相当可观的现金作预防。

9．其他投资如黄金或汇率：因为黄金并不能生产产值，因此黄金基本上是保值的资产。在处于积极寻求资产成长的年青阶段，黄金并不适合投资资产，而汇率投资上，在马来西亚是属于非法性质，因此能免则免。

10．投资生意：对于年轻人，除非你本身参与了解所投资的生意，不然千万别指望投资在别人经营的生意上，期望别人为自己赚钱。最理想的做法是直接投资在上市公司更为妥当。

图表： 系列的投资产品与管道

周志强 ◆执业财务规划师◆http://www.nanyang.com/node/559096

富翁与穷人的分别

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小吃店的老頭（故事）

許多年前，我認識了一個老年人，他在公路旁開了一家小吃店。
當時正是經濟不景氣的年頭兒。
     
那老頭兒運氣很好，眼力不十分好，又近乎是個聾子。

我說他運氣好，是因為眼力不行，所以不能看報讀書。
     
耳朵又重聽，就難得和朋友們聊天。對外面的情況，他都不甚了解。

因為他並不曉得經濟不景氣有多嚴重，照常幹得很起勁。
           
他把小店的門面漆得漂漂亮亮，在路邊豎起宣傳的招牌，讓人老遠可以聞香下馬，

他店裡預備的貨色物美價廉，味道很好，甚至於連幾乎一文莫名的人也不由得停下來在他那兒吃點東西。

老頭子工作十分勤奮，賺了錢把他的兒子送進大學去讀書。

那兒子在學校中選了經濟學的課程，他對於整個美國經濟的情形之糟瞭如指掌。
     
那年過聖誕節，他回家度假。

他看到店中業務仍然很興旺，就對他父親說：爸爸，這地方有點兒不對勁。

你不應該有這麼好的生意呀，瞧您的興致這樣好，彷彿外面並沒有經濟不景氣這回事一樣。

於是，他把經濟蕭條的前因後果費力的解說了一遍，並且說全美國的人都在拼命的節省、緊縮。

這時，那老頭兒受到了消極思想的影響，他對自己說：既然如此，我今年最好也不再油漆門面了。

外面經濟恐慌，我還是省下一點錢來最好。
     
三明治裡的肉餅應該縮小一點兒。

再說，既然人人都沒有錢，我又何必在路上去做招牌。

於是，他把各種積極性的努力都停下來。

結果呢？生意果然一落千丈。
           
當那位大學生在復活節假期又回到家時，父親對他說：孩子，我要謝謝你告訴我關於不景氣的消息。

那是千真萬確的事，連我的小店也感受到了，兒啊，受大學教育實在太有用了。 專家還真是專家啊!

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你有亿财富欲望，却没有一天耐心

一位立志在40岁非成为亿万富翁不可的先生，在35岁的时候，发现这样的愿望根本达不到，于是放弃工作开始创业，希望能一夜致富。

五年间他开过旅行社、咖啡店，还有花店，可惜每次创业都失败，也陷家庭于绝境。

他心力交瘁的太太无力说服他重回职场，在无计可施的绝望下，跑去寻求高僧的协助。

高僧了解状况后跟太太说：“如果你先生愿意，就请他来一趟吧！” 这位先生虽然来了，但从眼神看得出来，这一趟只是为了敷衍他太太而来。

高僧不发一语，带他到僧庙的庭院中，庭院约有一个篮球场大，庭中尽是茂密的百年老树，高僧从屋檐下拿起一支扫把，跟这位先生说：“如果你能把庭院的落叶扫干净，我会把如何赚到亿万财富的方法告诉你。”

虽然不信，但看到高僧如此严肃，加上亿万的诱惑，这位先生心想扫完这庭院有什么难，就接过扫把开始扫地。

过了一个钟头，好不容易从庭院一端扫到另一端，眼见总算扫完了，他拿起畚箕，转身回头准备畚起刚刚扫成一堆堆的落叶时，却看到刚扫过的地上又掉了满地的树叶。

懊恼的他只好加快扫地的速度，希望能赶上树叶掉落的速度。但经过一天的尝试，地上的落叶跟刚来的时候一样多。

这位先生怒气冲冲地扔掉扫把，跑去找高僧，想问高僧为何这样开他的玩笑？

高僧指着地上的树叶说：“欲望像地上扫不尽的落叶，层层盖住了你的耐心。耐心是财富的声音。”

你心上有一亿的欲望，身上却只有一天的耐心；就像这秋天的落叶，一定要等到冬天叶子都掉光后才能扫得干净，可是你却希望在一天就扫完。”
说完，就请夫妻俩回去。临走时，高僧就对这位先生说，为了回报他今天扫地的辛苦，在他们回家的路上会经过一个谷仓，里面会有100包用麻布袋装的稻米，每包稻米都有100斤重。

如果先生愿意把这些稻米帮他搬到谷仓外，在稻米堆后面会有一扇门，里头有一个宝物箱，里面是善男信女们所捐赠的金子，数量不是很多，就当作是今天你帮我扫地与搬稻米的酬劳。

这对夫妻走了一段路后，看到了一间谷仓，里面整整齐齐地堆了约二层楼高的稻米，完全如同高僧的描述。

看在金子的份上，这位先生开始一包包地把这些稻米搬到仓外。数小时后，当快搬完时，他看到后面真的有一扇门，兴奋地推开门，里面确实有一个藏宝箱，箱上并无上锁，他轻易地打开宝物箱。他眼睛一亮，宝箱内有一小包麻布袋，拿起麻布袋并解开绳子，伸进手去抓出一把东西，可是抓在手上的不是黄金，而是一把黑色小种子. 他想也许它们是用来保护黄金的东西，所以将袋子内的东西全倒在地上。

但令他失望，地上没有金块，只有一堆黑色籽粒及一张纸条，他捡起纸条，上面写着：这里没有黄金。这位受骗的先生失望地把手中的麻布袋重重摔在墙上，愤怒地转身打开那扇门准备离开。

却见高憎站在门外双手握着一把种子，轻声说：“你刚才所搬的百袋稻米，都是由这一小袋的种子费时四个月长出来的。你的耐心还不如一粒稻米的种子，怎么听得到财富的声音？”

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