私人退休金， 恨铁不成钢

小弟的私人退休金（PRS ）评论，刊登于今日南洋商报言论版，转帖分享如下：

首相纳吉在周五提呈2014年财政预算案，其中一项利惠国民的奖掖，即是在2014年1月1日开始的5年内，拨备2亿1000万令吉向私人退休金计划（Private Retirement Scheme）一年累计投资1000令吉的青年，发放500令吉一次性奖掖。

这项奖掖将发给20岁至30岁的大马人士，据估计，这将吸引42万青年参与这项私人退休金计划。上述奖掖是鼓励青年通过趁早储蓄、长期投资，累积更充足退休存款。

与公积金规模难比拟

目前，私人退休金缴纳者，无论在哪一个年龄阶层，除了通过基金内的投资赚取回酬外，也能在所得税享有高达3000元减免额，为期10年，从去年至2021为止。

根据以往的统计，大马约70%低收入群在退休后的首3年内，就将公积金存款花光。

年前的一项调查指出，每名大马人至55岁退休为止的平均公积金只有15万令吉，若退休后每月要消费2千令吉，这笔退休金只足够6年又3个月的生活费，但若每月花费提高至5千令吉，则在短短的2年半就轻易花光。

有鉴国民退休金的不足，以及避免庞大老年人口福利与照顾成为政府重担，政府于去年倡导了非强制、伸缩性缴纳的私人退休金计划，并每年提供3000元所得税减免额。

该计划现由8家私人界公司个别独立经营，计有信托基金公司、保险公司及投资银行业者参与，已有逾3万人加入，基金总规模超越一亿令吉。

私人退休金会员与640万的公积金活跃会员相比，不及半个巴仙。总额一亿令吉的私人退休金与3600亿令吉的公积金总缴纳额比，更是小巫见大巫。

公积金于1952年设立，开始阶段质疑不断，数十载后已建立国民强稳信心。私人退休金虽说由政府倡导，但没政府背书，也无盈利担保，盈亏自负，国民难免心有疑虑，迟疑观望免不了。

让高收入群宣扬好处

私人退休金原本分为两种缴纳方式，一是雇员或私人退休金会员本身缴纳储蓄，二是雇主替雇员缴纳，当成附加的雇员利益。唯迄今为止，雇主反应冷淡。主因是企业在最低薪金制及雇员60岁法定退休年龄下，面对成本高涨问题，大多数企业无法增添雇员福利。

去年开始的10年私人退休金3000元所得税扣税额宣布时，业者无不膛目结舌，因为税务节省只利惠中产阶级至高收入人士，低收入阶层全无税务利益。臆测政府的想法是用一点带动全面。先由高收入阶层尝尝甜头，让他们宣扬好处，带动全民。

高收入阶层年纪偏高，距离55岁捆绑届满日较近，对私人退休金接受度较高。但年轻国民漫漫长路，看得见，摸不着而敬而远之。此番青年500令吉一次性奖掖，可谓对症下药。

密集推出广告大宣传

整体看，私人退休金计划是属于慢热型，要不是政府提供3000税务减免额及私人退休金从业员的推销，情况更惨不忍睹。

在政府的金融蓝图，公积金为国民退休金支柱一（PILLAR1），私人退休金为支柱二（PILLAR2），地位及关注度不容小觑，一而再推出财务奖掖提倡也不出奇了。

私人退休金局（PPA）最近密集推出广告大力宣传，此时纳吉政府推波助澜，势必引起全民关注，加强退休准备意识。

在此提醒大家，10年3000元免税额仅剩9年，高收入人士及中产阶级今年如不缴纳私人退休金，明年4月结账又需多缴几百元税务（实际所得税节省数额胥视收入高低）。

文：陈天文
http://www.nanyang.com/node/574851?tid=490

ENHANCED BOND FUND 掺杂些许股市投资

投资者咨询大众信托 ENHANCED BOND FUND与 BOND FUND 的分别，在此解答，

根据条规， ENHANCED BOND FUND 是允许投资高达20%的股票，意味着基金里的股票份额是0%至20%。

 BOND FUND 里则完全没有股票投资。 组合里，债券占75%至98%，其余是存款及货币市场投资。

而平衡基金的股票组合占基金净值的40至60%之间。

总而言之，ENHANCED BOND FUND 的风险度大致是处于债券基金与平衡基金的中间。

大众信托目前只发售两项 ENHANCED BOND FUND ，计为 PUBLIC ENHANCED BOND FUND (PEBF)， PUBLIC ISLAMIC ENHANCED BOND FUND (PIEBF)。

市场惊慌时，投资良机

市场波动下跌、惊慌时，在大部分情况，都是适合投资的时机。

08年全球股市大跌后，4年半来，至今共有4次调整，美国国债危机，希腊危机，日本大海啸，希腊危机2（扩展至欧洲多国），都是入市良机。

不要每次人心惶惶时，都当成世界末日。

记住，要逆向操作，才能享用甜美果实。

相较大约两年前美国国债顶额危机，此次全世界对此冷静以待，习惯成自然。

前此的美国债务危机，人心惶惶，全球股市大调整。

这些情景，与大马308大选后股市跌停，505大选的股市上升的两极反应雷同。

第一次大吃一惊，第二次处变不惊。

投资交托专业管理

最近在报馆食堂与一名不大相识的财经记者谈天，了解到她每三个月从公积金转移资金投资信托基金，也把现金存款同样投资信托基金。

公积金转移资金投资信托基金方面，大家能理解，是寻找更高回酬投资工具。

但是，现金存款投资信托基金，感觉有点怪怪。

依据我本身的想象，财经记者终日与股市，经济，挂牌公司新闻脱不了关系，是这方面的能者，股市投资理应是自己管理（DIY）。

但她告诉我，工作是工作，投资是投资，不想在股市方面烦心，唯有交托专业管理。

令吉 成 本 平 均 法

“我在 华 尔 街 60 年，如果 要 说 有 什 么 心 得，那 就 是 人 无 法 成 功 预 测 股 市 会 发 生 什 么 事。” -《智慧 型 投 资 者》作 者 班 杰 明 · 葛拉 汉

如 果 我 们 可 以 准 确 预 测 最 佳 买 入 或 卖 出 的 时 机，投 资 将 变 得 非 常 简 单。不过，预 测 股 市 走 向 是 不 可 能 的，许 多 人 正 是 因 为 企 图 预 测 股 市 却 以 失 败 告 终，结 果 蒙 受 严 重 亏 损。要 安 然 度 过 股 市 常 态 的 上 下 波 动，令 吉 成 本 平 均 法 是 其 中 一 个 方 法。

这 个 方 法 确 保 我 们 在 长 期 可 从 历 史 性 高 回 酬 中 获 益，而 在 短 期 则 防 备 股 市 回 落 和 轻 微 跌 势 所 带 来 的 效 应。

令 吉 成 本 平 均 法 是 一 种 避 免 因 为 一 次 过 大 量 买 入 而 曝 露 于 高 风 险 的 投 资 技 巧。它 的 做 法 是 不 论 单 位 价 格，定 期 (每月 或 每 季) 在某 种 投 资 (例如 单 位 信 托) 上投 资 固 定 数 额。

举 个 例 子，您 可 以 选 择 从 月 薪 中 转 移 500 至1 千令 吉 到 一 项 单 位 信 托 基 金，或 者 每 一 季 投 资 1 千 500 至 3 千令 吉。至 于 投 资 的 数 额 与 频 率，则 取 决 于 您 的 财 务 能 力 及 未 来 目 标。

“储蓄 一 点、经 常 储 蓄—只要 坚 持 到 底，美 元 (令吉) 成本 平 均 法 行 得 通。” - 保罗·克利 赛 罗《致 富 的 十 个 关 键 步 骤》，2002 年

长 期 投 资 策 略“自律 是 长 期 投 资 者 成 功 的 关 键。他 们 不 会 因 为 报 章 头 条、谈 话 片 段、愚 蠢 的 预 测、直 觉 或 上 一 段 时 期 的 成 绩，而 掉 入 管 理 控 股 公 司 的 圈 套。” -《明智 的 投 资 者》作 者 法 兰 克·阿姆 斯 特 朗

无 论 投 资 数 额 是 多 少，令 吉 成 本 平 均 法 是 一 项 长 期 策 略。虽 然 波 动 是 金 融 市 场 的 常 态，不 过 市 场 在 一 段 相 当 长 的 时 间 内，通 常 会 朝 同 一 个 方 向 移 动。熊 市 和 牛 市 可 以 延 续 数 月，有 时 甚 至 数 年。由 于 市 场 的 这 些 趋 势，令 吉 成 本 平 均 法 的 短 期 效 果 可 能 不 如 长 期。

举 个 例 子，一 位 投 资 者 可 能 选 择 在 1 个月 内，分 10 次买 入 单 位 信 托 基 金。尽 管 每 次 交 易 的 单 位 买 价 即 使 在 这 么 短 的 时 间 内 也 非 常 不 可 能 相 同，但 价 格 也 不 会 有 大 幅 落 差。

不 过，在 一 个 较 长 的 股 市 周 期 期 间，您 可 能 经 历 一 次 牛 市 和 一 次 熊 市，而某 个 股 票 的 价 格 已 经 出 现 大 幅 变 化。令 吉 成 本 平 均 法 将 确 保 您 的 单 位 平 均 成 本 反 映 牛 市 的 溢 价 和 熊 市 的 折 价，而 不 是 只 有 投 资 者 通 常 承 担 的 牛 市 溢 价。
如 何 开 始“一位 有 实 践 投 资 计 划 的 人 在 退 休 时，将 远 比 那 些 没 有 计 划 的 人 拥 有 更 多 金 钱。” - 澳 洲 金 融 作 家 诺 艾 尔 · 惠特 克

许 多 单 位 信 托 基 金 允 许 您 一 开 始 投 资 一 个 最 低 数 额，之 后 可 以 选 择 通 过 从 月 薪 或 银 行 户 口 定 期 扣 款，继 续 投 资。

如 果 您 对 令 吉 成 本 平 均 法 有 兴 趣，以 下 是 几 项 协 助 您 落 实 这 个 策 略 的 贴 士：

尽 早 开 始。您在 市 场 浮 沉 的 时 间 越 长，在 长 期 内 建 立 可 观 投 资 的 机 会 就 越 大。

坚 持 到 底。令吉 成 本 平 均 法 是 一 项 长 期 策 略。确 保 您 拥 有 足 够 的 财 务 资 源 和 自 律 精 神，无 论 价 格 如 何 波 动，在 所 有 市 场 类 型 中 都 坚 持 继 续 投 资。

把 握 自 动 扣 款 的 便 利。从月 薪 或 银 行 户 口 中 扣 款 投 资 是 一 种 简 易 方 便 的 投 资 方 法，同 时 可 以 帮 助 您 培 养 定 期 投 资 的 习 惯。


做 好 面 对 亏 损 的 准 备。令吉 成 本 平 均 法 不 保 证 您 的 投 资 组 合 稳 赚 不 赔。虽 然 您 的 平 均 成 本 比 平 均 单 位 价 格 低，可 是 如 果 您 选 择 错 误 的 时 机 离 场，特 别 是 在 价 格 偏 低 时 卖 出，您 还 是 有 可 能 面 对 亏 损。

要 通 过 投 资 单 位 信 托 建 立 财 富，耐 心 和 坚 持 比 投 资 技 巧 和 运 气 更 重 要。您需 要 做 的 一 个 重 大 决 定 是：您 是 否 愿 意 放 弃 眼 前 的 满 足，去 达 成 长 远 的 财 务 目 标。如 果 您 愿 意，那 么 令 吉 成 本 平 均 法 是 一 个 非 常 有 效 的 方 法，可 助 您 完 成 目 标。

（转帖自大众信托）

私人退休计划（PRS）-别因为误解，而忽略了它。

去年证券市场的大新闻莫过于私人退休计划（PRS）的推出，这是政府要加强退休保护网多元化的一项努力。虽然蛮多人充分和积极了解后，都已经搭上了投资计划的顺风车，准备为2012年进行税务回扣。还在观望也大有人在，这到底是什么原因呢？
当我们了解市场的反应后，把它归纳为四大误解

误解一：私人退休计划是政府向普罗大众筹钱的管道

有人以为政府财政赤字，没有钱了，只好向人民借钱，所以，私人计划就是政府的向普罗大众筹钱的计谋。这种想法已经不新鲜了，就在政府公开发售政府信托-Amanah Saham (ASM, Wawasan，1 Malaysia 等等)给予大众抢购时，就已开始了，可能政府在管理人民的钱方面，已经恶名昭彰了，人民不信任政府，难怪这种想法会出现。

有人甚至想尽办法提出公积金里的钱，对公积金的投资和管理没有信心,干脆自己管理自己的血汗钱好了。

其实，这有点冤枉政府了，其实，这个计划主要是补助公积金的角色，提供多一层的退休/老年保护网，人民不该只依赖公积金，也为国家进入老年人做准备(老年人占人口比率高，国家财务负担高)，而是私人退休计划的私人基金公司Unit Trust Company是管理您的钱，和政府没有关系，更不用说政府会动用该私人退休的钱。私人退休基金的作业和投资方向都蛮透明的，只要您对现有的信托公司不满意，一年后，可以考虑把资金移去其他的公司。

误解二：私人退休计划是给打工一族的

很多人以为，私人退休计划是给打工/员工一族的，老板/自雇们似乎占不到便宜。其实，这是错误的，目前私人退休计划和公积金一样，也公开给生意人/自雇人员，他们一样得到同等的税务回扣（1年3千，为期10年）。普罗大众应该分散自己的投资，别把全部鸡蛋放在同一个蓝，同时也该拥有多管道的退休资金来源，来支助生活。

误解三：私人退休计划是信托一样不赚钱

有些人因为过去失败的信托投资经验，都对私人退休计划有所保留，这是可以理解的，但是不能一直抱有“一朝被蛇咬，十年怕井绳”的心态，理应去了解亏损的原因。是因为没有纪律投资，人云亦云？还是没有对投资工具，自己的分线喜好和投资年限了解清楚？没有设立好紧急基金，而因为手头上比较“紧”（现金流规划不好），而匆忙的卖掉亏损的投资？

其实，信托的投资至少是看上三年以上，不太适合短期的；私人退休计划也是长期的，当然，只要您对管理私人退休的信托公司不满意，下一年可以转换信托公司。每年检视自己的投资回酬，自己的风险/喜好/环境等的改变很重要。

误解四：不能同时投资私人退休计划和公积金

“老板已经帮我缴交或我（自雇人员）已经投资于公积金，不该同时投资于私人退休计划”是错误的。事实是，政府不但鼓励个人同时投资公积金和私人退休计划，也鼓励雇员/公司也为员工投资于私人退休计划，作为员工奖励和留在人才的措施，毕竟老板/公司为员工缴交公积金和私人退休计划的总额，不能超过薪金的19%， 是可以扣税的，而目前普遍雇员为员工只是缴交大概12%员工的薪金，还有7%没有被善用。

除此之外，员工和自雇（个人）同时投资于公积金和私人退休计划可以得到总额9千税务回扣。

到底私人退休计划是否值得投资？

这里根据三种组合来算出，这项私人退休计划是否值得投资，请您根据靠近的情况，对号入座。

组合	所得税率-Income Tax Rate	税务回扣（每年）	私人退休计划年度回酬/组合风格	年度回酬（以十年来预算）
年轻	0%	0	9%（激进）	7.82%
中年	12%	360	7.5%（中和）	10.48%
老年	26%	780	6%（保守）	10.76%

*保守估计


这里所预算的年度回酬已经扣除了投资成本（预算市场上最高的收费）和加上保守预算的投资组合年度净回酬以及3千扣税所节省的钱（根据不同组合的所得税回扣）。而这个投资成本包含户口开设10块（预算每年开设新户口），最高3%的服务费/销售费，每年一次信托公司转换最高大概75块（信托公司）和25块（PPA）和年度管理费的各8块（两边付于PPA和信托公司）。

虽然，这个计算已经算入最高的投资成本，不管您是年轻还是老年，投资者大致上仍然可以得到超过7.82%的年度回酬，目前市场上，最高的服务费/销售费是3%，而有些信托公司是完全没有征收任何服务费/销售费和基金公司的转换费，若您又没有进行太多的信托公司转换的话，可以想象年度回酬会更高，对吗？至于，值不值的投资就已经不再话下。

注明：PPA-Private Pension Administrator退休计划行政局

文章来源：《资汇》2013年2月4日

《彎下腰，只為了換一個可以昂起頭的機會》

他是一家上市公司的老總，腰纏萬貫。他很久沒有坐過公共汽車了，有一天，他突發奇想，想體驗一下普通百姓的生活。

他投了幣，找到一個靠窗邊的座位坐了下來。他好奇地打量著身邊的人，他的前面是個懷孕的婦女，他的身後是個上了年紀的老人，這些普普通通的人，每天擠著公共汽車，日子雖然過得清苦，但依然很快樂。

他的對面有一個很漂亮的女人，他可以近距離地欣賞。車子到了下一站，上來的人漸漸多了，美女就漸漸被人遮住了。他看不到她，就閉上了眼睛，回味著那女人的曼妙風情。

忽然，有個尖利的聲音向他砸來：「你就不能給讓個座啊？一個大男人一點都不紳士！」

他睜開眼睛，看到一個婦女抱著一個嬰兒，站在他前面。而那個發出尖利聲音的醜女人繼續對著發愣的他吼道：「瞅什麼瞅，說你呢！」

全車的人都朝他這裏望過來，他的臉刷的一下霞光萬丈。他趕緊站了起來，把座位讓給了那個抱孩子的婦女。在下一站，他狼狽地逃下了車，他萬萬沒有想到自己會出這麼大的醜，下車前，他狠狠地看了一眼那個牙尖嘴利的醜女孩，恨得直咬牙根。

他的公司要招聘，在面試的時候，他親自進行把關。他見到了一個面熟的人—是她，那個讓他出醜的女孩。不是冤家不聚頭，他在心裏暗暗得意，終於有報復她的機會了。

女孩也認出了他，神情頓時緊張起來，額頭上沁出了汗水。

「你把我們每個人的皮鞋都擦一遍，你就可以被錄用了。」他對她說。她站在那裏，猶豫了很久，家裏的經濟已經全線告急，她太需要這份工作了。儘管自己有高學歷，也有能力，但因為長得醜，很多公司都將她拒之門外。

現在，機會就擺在她的面前，只要她放下自尊，為他們擦一次皮鞋。可是，她又怎麼可以用自己的尊嚴去交換啊？

他在心裏斷定這個倔強的女孩是不會屈尊的，繼續挑釁一般地催促著她，沒想到她竟然同意了。

她拿來鞋刷子，蹲下來，開始替這些考官們擦鞋。他得意地想，你不是厲害嗎？怎麼沒動靜了。輪到他了，他還故意翹起二郎腿。

忽然，他覺得自己有些過分了，女孩在車上雖然傷害了他，但本質上卻是為了做好事，有點俠義風範呢。

他向下屬要來她的檔案，她的筆試成績第一，遙遙領先於後面的人。

從各方面來看，女孩都是出色的。再說，自己也總不能在眾人面前食言吧？

於是，在她給幾個考官擦完鞋子後，他當眾宣佈，她被錄用了。

她並沒有顯得過於興奮，只是微微地向眾考官們道了聲謝謝。然後一字一頓地對他說：「算上您，我一共擦了5雙鞋子，每雙2元錢，請您付給我10元錢。然後，我才可以來上班。」

他無論如何也沒有想到女孩會這樣說，但他的宣佈決定無法再更改。他只好很不情願地給了她10元錢。

更讓他意想不到的是，女孩拿著10元錢，走到公司門口一個撿垃圾的老人身邊，把10元錢送給了老人。

有一些靈魂註定是高貴的，不管命運將它拿捏得如何卑微。就像這個女孩，雖然她的尊嚴受到了傷害，但她卻給它找到了一個高貴的出口。

從此，他對這個醜女孩刮目相看。事實上，女孩在日後的工作中，確實表現得非常出色，業績出眾，替他完成了很多貌似無法完成的任務。

有一天，他忍不住問她：「當初我那樣難為你，你的心裏有沒有怨念？」

女孩卻答非所問：「我彎下腰，只為了換一個可以昂起頭的機會。」

管理故事：一杯天价的咖啡

当你听说一杯咖啡要卖到5000日元（约值马币200多元）时，你肯定会大惊失色。而当你听说这样的咖啡店竟然顾客络绎不绝时，你更会感到不可思议。但这是真的。
日本东京一家由一个叫森元二朗的人经营的咖啡店，可能是世界上最昂贵的咖啡店，因为这个咖啡店创造了一个世界之最，即店内的一杯咖啡卖到5000日元。这个令人喘不过气的价格推出后，一下子就传开了。

很多人无法相信这是真的，有的人认为这明摆着是咖啡店欺骗敲诈顾客。但同样令人难以置信的是，卖价如此昂贵，老板却赚不到钱，这是因为这杯咖啡成本太高。

首先，装咖啡的杯子是法国制造的，极其名贵，一个就值4000日元。而当顾客享受用完咖啡后，这个咖啡杯将被包装好随送顾客。

其次，每杯咖啡由名师现场精心调制而成，名师薪酬很高，而咖啡用料独特、原料费很高。再次，这个店服务极尽勤快、周到，在装潢得如宫殿般豪华的咖啡店内，许多打扮成古代宫女模样的服务员侍候在旁，顾客自感飘飘然恍若万人之上的帝王，其意境不可言状。

出于对这杯极昂贵咖啡的好奇心，好奇的顾客竟蜂拥而至想看个究竟，而这些好奇的顾客来过一次，往往就难忘却店内奢华的气氛，不但自己下次还会光临，更会向亲友义务宣传，引来更多的顾客。
也许人们会怀疑，5000日元一杯咖啡，经常去喝岂不要喝成穷光蛋？这正是奥妙所在。5000日元一杯咖啡只不过是一个吸引人的幌子，店内还有许多普通价格的咖啡和其它饮料，而这些正是该店真正的赚钱来源。

大多数顾客喝的都是普通的咖啡和饮料，如果他们都喝那杯世界之最的咖啡，森元二朗也会成为穷光蛋——因为那杯咖啡并不赚钱。

故事的哲理
在同质化越来越"泛滥"的时代，好奇心虽然人人都有，但同时也正在成为稀缺资源。作为服务业，如何能引起顾客的好奇心，给顾客一个光顾你的理由，无疑是获取人气，进而获取利润的关键。

这种理由可以是与众不同的气氛，可以是独一无二的商品，也可以是某些商品的绝对低价……

(转帖分享故事)