2012年11月30日星期五

投资基金前,做好准备了吗?

西谚有云:好的开始是成功的一半。我们东方人也说过:知己知彼,百战不殆。不打无准备之仗,是取胜的先决条件。在投资基金之前,我想我们至少应该做好以下三方面准备,方能做到“决胜于千里之外,运筹于帷幄之中”。

首先,我们要对自己的抗风险能力,以及自身的资金状况,建仓能力,做出客观准确的评估。

投资与风险密不可分,我们应该对自身的抗风险能力做出正确的估计。如果自己属于那种“拿得起放得下”、举重若轻的人,那么投资基金时,也不妨潇洒一些,豪迈一些;如果自己属于举轻若重、凡事上心的人,在购买基金时,出手就要慎重一些了。

除了评估自身的理财素质之外,我们对自己的资金状况以及建仓能力,也应做出客观准确的评估。具体而言,就是在建仓时根据自己的经济条件,量力而行,切忌满仓。满仓投基不仅会使投资者在经济上承受更大的风险,而且这种过高的风险还会给投资者造成心理负担,无论遇到怎样的市场行情,鸡蛋都不要放在同一个篮子里。

其次,我们要对基金市场的情况,投资基金的常识,以及自己所要投资的基金,有一个详尽的了解。

投资者在投资基金前,最好抽出一段时间,通过专业书籍或网站,先了解一下基金市场的情况,投资基金的常识,做到心中有数、成竹在胸。再精选一只或几只自己看好,且适合自己投资的基金,并再抽出一段时间,对这一只或几只基金进行观察,确定无疑后,再进行投资。磨刀不误砍柴工,既然我们要投资基金,何必介意抽出一段时间为自己充电?比起风风火火、着着急急地跑步入市,“谋定而后动”自然要显得成熟、理性得多。在熟练掌握基金市场“游戏规则”的基础上再去投资,便如有的放矢,使你达到一种“从心所欲不逾矩”的投资境界。

最后,对投资基金过程中可能出现的各种情况,以及自己的应对预案,做出周全的计划。

面对变幻莫测的基金市场,要想有效降低自己的风险,办法之一就是对投资基金过程中可能出现的各种情况,及早制定出自己的应对预案,并在操作中结合实际情况,加以灵活运用。比如,选好一只基金后,确定基金净值达到多少,就赎回多少份额的基金,基金净值达到多少,就加仓多少份额的基金,等等。凡事预则立,不预则废。如能有效制定出针对自己所持基金的一整套应对预案,那么在基金市场风云变幻、潮起潮落之时,就不会临阵慌乱,顾此失彼。日久天长,当你的投资经验日臻成熟,就可以进入一种“从容稳坐钓鱼台,恒久坐收渔翁利” 的投资境界。
 
转载文章

銀行家的油水

【“油水”的解釋】

銀行家的兒子問爸爸:“銀行的錢都是客戶的,你是怎樣賺來房子和奔馳的呢?”、 銀行家:“兒子,冰箱裡有一塊肥肉,你把它拿來。”兒子拿來了。銀行家:“再放回去吧。” 兒子問:“什麼意思?” 銀行家說:“你看你的手指上是不是有油啊?”

成功的秘訣


【企業家成功的秘訣】

企業家說:“你見過一個鑿石的石匠嗎?他在石塊的同一位置上恐怕已敲過了一百次,卻絲毫沒有什麼改變。但是第一百零一次的時候,石頭突然裂成了兩塊。並不是這第一百零一下使石塊裂開,而是先前敲的那一百下。”許多的努力不是一下子可以看到成果,需要耐心和堅忍。

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當你往上爬的時候要對別人好一點,
因為你走下坡的時候會碰到他們。

---世上第一位億萬富翁 John D. Rockefeller

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转帖自http://www.facebook.com/djkepong

PRS--私人退休金计划


Enjoy Huge Tax Relief Through PRS
  Tax Relief Without PRS(RM) Tax Relief Without PRS(RM)
Gross Income 55000 55000
Individual Relief -9000 -9000
EPF Contributions -6000 -6000
PRS Tax Relief 0 -3000
Others
Optional
Optional
Chargeble Income 40000 37000
 
        The first 35000 =1525
       The first 35000 =1525
Tax  Payable
        Next 5000@12%=600
       Next 2000@12%=240
  2125 1765

 
Example of Tax Relief in Different Range of Gross Income

Gross Income (RM)
 
Tax Payable(RM)
Savings (RM)
Without PRS
With PRS
 
48,000
1385
1175
210
55,000
2125
1765
360
70,000
4275
3705
570
100,000
10725
10005
720
120,000
15625
14845
780


**The above illustration is assumed individual relief RM9000 and EPF contributions relief RM6000 only.








PRIVATE RETIREMENT SCHEME (PRS)
私人退休金计划
由政府推动,提供税务回扣奖励,私人界管理,8家公司获准推出私人退休金计划
好处:赚取投资收益,节省个人所得税,增添养老金
13000元额外所得税减免额
政府提供每年高达3000元额外个人所得税减免额(DEFERRED ANNUITY 共享),2012年起为期10年至2021年为止,只需投资3000 元,PRS 投资者可节省高达780元税务。

把握机会,立刻行动,享受政府提供的税务回扣。
2增加养老金,让退休生活安逸无忧。
根据调查,只有5% 人民有充足退休准备金应付退休后的生活,立刻行动,加入这5%人群中。


而依据公积金局资料,大约 70 % 会员在退休后的 3至5年 花光他们的养老金。
3费用合理、低廉,在政府强力推动,鼓吹私人退休金下,费用被限制。
大众信托的服务费与动退休金投资基金一样。
风险
如担心,可选择保守型基金,80%投资在固定收息组合,20%投资在股市,稳定性相信不会比现有的退休金逊色。
3种类型私人退休金基金:
1—  成长型基金----高达70%投资股票,最少30% 固定收息组合
2—  温和型基金---高达60%投资股票,最少40% 固定收息组合
3—  保守型基金---高达20%投资股票,最少80% 固定收息组合
 


 

2012年11月24日星期六

储蓄保险与手机

关于储蓄保险,昨天听见基金信托导师的言论,现与大家分享。

导师以一个相当贴切的对比形容储蓄保险与投资。

他说,最近的假期,他回乡遇见兄长,交谈下方知兄长买了不少储蓄保险,沾沾自喜认为自己做了不少投资。

导师过后向他解释,既然想要投资,应该直接投向投资。把投资与保障分开处理。

导师用手机做例子,一些人用手机做通话及拍照用途,但是,买个相机拍照,照片素质会不会好很多呢?

买个全能手机,价钱是多少呢?

买个通话手机,再买个拍照素质相等的相机,总额花费多少呢?

买储蓄保险,间接付出高达161%的佣金费用,直接投向纯投资产品,费用减少很多。

2012年11月23日星期五

什么是 A 股,H 股?

H股也称国企股,又称为恒生中国企业股票,指公司注册地在中国内地、上市地在香港的外资股票。(因香港英文——HongKong首字母,而称为H股。)中国地区机构投资者可以投资于H股,大陆地区个人目前尚不能直接投资于H股。目前外国投资者要投资中国股票,最简单,直接的方法是在香港买卖 H 股。

中国上证指数,大马称为上海指数,而深证成指,在大马称为深圳指数,两者简称为 A 股,供中国国内投资者投资持有。由于中国是受管制的市场,外国人不能直接投资该国股市,目前,小部分外资机构透过QFII(合格境外機構投资者)的方式投资。

大众基金所投资的中国股票皆为 H 股。

2012年11月22日星期四

中国股市被远远低估

李稻葵:A股被远远低估, 我坚持不懈投资股票

21世纪网讯 ---清华大学金融系主任李稻葵近日在接受访问时发表他对股市的看法,应放眼全球,买与中国经济相关的股票,因为中国股市被远远低估。他认为,股民信心是振奋股市的强心针,信心缺失是多年来证券市场发展不尽人意的根本原因。
 
 早在2012年“两会”,李稻葵就表示,居民要想增加财产性收入最好的办法是把钱投入到股市。
  
李稻葵说,“这个观点我坚持不变!”他说,有长期用途的财富,比如养老、退休的钱应该投向股市,而且还应放眼全球,在全球范围内购买和中国经济相关公司的股 票。因为目前中国股市非常低迷,市值被严重低估。“我现在不做央行货币政策委员的工作,我可以跟大家讲,我是坚持不懈投资股票的,它只是短期内被低估。”
 
 李稻葵指出,现在是投资者对股市前景信心的非理性低迷,中国的百姓应该有信心,经济面没问题,是制度不行。

转载报道   22/11/2012

2012年11月17日星期六

十年前100元,现今是300元

网友:试过在大众信托的中华基金亏了30%以上,现在对投资有一些抗拒。
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答:在中华基金亏了,投资亏损了,这就像驾车出车祸大撞了一次,以后都不驾车吗?

基金投资整体上,无论在收益、风险来看都是可行的,你的问题是分布的问题,以后投资可考虑采用3-3-4 方案,30%本地基金,30%区域基金,40%债券基金,三角鼎立,较稳当安全。

第二问题是没有平均化成本,没有每月定期定额投资,减低风险。

研究投资方面,在基金投资,第一关是由基金经理、分析员把关,他们进行环球经济、各国经济、各领域、个别股项、债券方面的研究,负责投资分配及调整。第二关则由基金顾问负责,做出投资建议,灌输投资理念,做配置建议。最后,第三关,才到投资者,工作也不多了,拥有投资最终决定权---进场、离场。

纵观大众信托所有的基金,无回报及亏损占了小部分,都是属于区域基金尤其是涉及中国,大众信托经营了31年,区域基金最久远的也不过是5年,考虑到股市的完整周期是7年至12年(经历高低潮),在现时低潮或低谷对表现差劲的区域及中华基金做个总结算未免太武断了。

昨天,做了一个基金回报表(十年收益),长久投资的回酬是蛮不错的,平均回酬是大约两倍。这意味着当年每100元的投资,现今的价值是300元。

2012年11月16日星期五

2011年亚洲各国GDP



图表转帖自南洋商报(日本排除在外)

PUBLIC SERIES 股票基金的十年回酬记录

根据大众信托最新季度报告,操作逾10年的股票基金共有9项(PUBLIC SERIES),兹将资料整理排列,方便大家参考。

注:基金的过去回酬记录不代表未来的表现,基金的前景在相当大的程度紧随相关股市的涨落,回酬记录表仅供参考,投资者据此操作,风险自担。

  截至30/9/2012  10年回酬 平均每年复利
  FUND
(%)
(%)
1
P SMALLCAP 301.89 14.92
2
P REG. SAVING FUND 243.82 13.14
3
P SAVING FUND 208.60 11.92
4
P EQUITY FUND 202.17 11.69
5
P AGRRE. GROWTH FUND 199.70 11.60
6
P ITTIKAL FUND 198.89 11.57
7
P INDUSTRY FUND 197.07 11.50
8
P INDEX FUND  197.03 11.50
9
P GROWTH FUND 185.63 11.06

大马与中国对比

大马股市表现良好,而中国股市严重滞后,现比较两国的一些经济数据。


大马
中国
1
信用评级
A-,標准普尔
AA-,標准普尔
2
国民储蓄率
32%
52%
3
经济成长率
4.50%
7.60%
4
国债占GDP
53%
43.69%
5
股市市值占GDP
165%
超过70%

1-信用评级的区分计有AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C,大马的评级在A 组,而中国则处于较高级的AA组。

2-中国国民储蓄率比大马高。

3-中国经济成长率比大马高,只要平均每年保持在7%以上的成长率,以72法则计算,每十年 GDP 会翻倍。

4-中国的国债占GDP 的比例 比大马低,而大马方面,石油开采对财政预算贡献大,在产量日渐减少的情况下,国债百分比难保不恶化。

5-在股市规模方面,中国的百分比较小,还有很大发展空间,只是近数年股市规模扩张太快,市场一时难以消化。


2012年11月15日星期四

中华基金还有希望?

股市是大海,不是大湖,不会平静无浪。只要刮风,就会起浪。

问题是几时是浪的顶部,几时是底部。

股市的激烈波动,虽说是经济因素,更多的是人们的心理因素。

理论上,在底部时投资/入场,在顶部出货/离场,就能谋取丰厚的回报。

问题是几时是底部?

过去的顶部是07/08年,未来呢?我们只能靠判断、预测。

有人说,中华基金5年了,结果呢?我说,再给5 年。

有人说,人生有多少个十年,我说,等十年,就是等一个大机会。

翻看大马股市过去30年历史,大牛市的顶部落在86-87年,96-97年,06-07年,每十年不是等一个大机会吗?

十年一遇的大机会,回报都是以倍数计算。

有人说,预期回报以倍数算,不实际,不合理,但巴菲特每回出手,回报是以倍数算的,不是吗?

股市是世界上创富的最好工具,首富中那位不是靠持有股票攀上财富榜的巅峰。

有人说,中华基金是泥沼,但今时今日,在我眼中,是创富的机会。

只有掌握资讯,有远见,克服心理障碍,判断正确,才能享有甜美的果实。

2012年11月14日星期三

激励语录

1.  穷人缺什么:表面缺资金,本质缺野心,脑子缺观念,机会缺了解,骨子缺勇气,改变缺行动,事业缺毅力
 


2.  世界上最聪明的人是借用别人撞的头破血流的经验作为自己的经验,世界上最愚蠢的人是非用自己撞得头破血流的经验才叫经验 
  
 


3.不要抱着过去不放,拒绝新的观念和挑战
  
4.每个人都有退休的一天,但并不是每个人都能拥有退休后的保障

 
5.生命不在于活得长与短,而在于顿悟的早与晚
 

 

6.人生的成败往往就在一念之间,但大多数都是一念之差

  
7.年轻是本钱,但不努力就不值钱

8.天上最美的是星星,人间最美的是真情

  
9.舍得有限,赢得无限

  
10.人往往拿着书籍的东西来判断无知的事物;人往往拿着错误的推论当正确的结论
  
  11.与其战胜敌人一万次,不如战胜自己一次
  
  12.给人金钱是下策,给人能力是中策,给人观念是上策
  
  13.富就富在不知足,贵就贵在能脱俗。贫就贫在少见识,贱就贱在没骨气
  
  14.当你将信心放在自己身上时,你将永远充满力量
  
  15.计较眼前的人,会失去未来
  
  16.罗斯福总统:当时间的主人,命运的主宰,灵魂的舵手
  
  17.富人靠资本赚钱,穷人靠知识致富
  
  18.我们人这一辈子不是别人的楷模,就是别人的借鉴
  
  19.别人看不起您,很不幸;自己看不起自己,更不幸


20.我们穷人要翻身,没有理由讲辛苦;我们穷人要翻身,没有理由讲兴趣
  
  21.世界上什么都可以失去,不可以失去希望,世界上什么都可以失去,不可以失去信心


22.智者创造机会,强者把握机会,弱者等待机会
  
  23.人有二亩田,白天的一亩田是填饱肚子,晚上的一亩田是耕种自己的未来
  
  24.陪孩子读书长大是个人,给孩子观念长大后是人才
  

  25.一无所有是一种财富,它让穷人产生改变命运的行动
  
  26.宁可被人笑一时,不可被人笑一辈子
  
  27.不识货,半世苦;不识人,一世苦
  
  28.我们可以失去童年,但是千万不可以失去童心
  
  29.活鱼会逆流而上,死鱼才会随波逐流
  
  30.吃别人所不能吃的苦,忍别人所不能忍的气,做别人所不能做的事,就能享受别人所不能享受的一切
  
  31.一件事被所有人都认为是机会的时候,其实它已不是机会了


---转载语录

2012年11月13日星期二

货币市场,短期资金的避风港

网友:对于中华基金投资,目前最好先Switch (转换)去Money Market,等待下次的进场时机。

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回答:不大建议转换去 Money Market (货币市场),如要,应转去债券基金,前者每年回酬2.5至3%,后者4至6%,回酬相差接近一倍。

Money Market 的回酬比定期存款还低。

Money Market 是短期资金的避风港,通常停留的时间都在半年以下。

目前中华基金低廉,把投资转走,等待下次的进场时机方面,可能形成低卖高买的情况。
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网友:熊市来时,Bond 的风险一般都比Money Market 高。

Money Market的利息比定期存款低,但胜在赎回时较伸缩性 ,也享有利息。

对我来说,我通常在牛市的转折信号才入场。
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回答:Bond 与Money Market 的风险分别 会在国家经济情况恶化时比较显著,比如是在希腊、意大利,西班牙的情况。

回酬方面的高低,风险方面的承担,有赖投资者的自身判断

考虑目前政府的财务状况,大马的经济情况,回酬的分别,相对于Money Market,我个人还是比较建议债券基金。

一个国家如面临破产威胁的情况,银行体系动摇,届时Money Market 的风险也是相当高。

大家的投资类型和作风不同,目标不同,经历不一样,难免会有分歧,确实没有对或错,世事无绝对。

2012年11月7日星期三

2012年首三季各国股市涨幅

 
涨幅%
 
2012首三季
泰国 26.7
菲律宾 22.3
新加坡 15.6
香港 13.1
印尼 11.5
美国道琼斯 10.0
南韩 9.3
台湾 9.1
澳洲 8.1
大马 6.9
恒生中国企业 -1.1
上海 -5.1

2012年11月5日星期一

灵活基金(DYNAMIC FUND )

在 DYNAMIC FUND ,基金经理拥有更多的权力管理基金,但不代表每次他们都能成功预测市场,虽然基金经理的成功率会比普通投资者做 Switching 高,而且这种内部 Switching,投资者不需付给 Switching 费用。

DYNAMIC FUND 的投资者,必须把基金经理当成专业人士,而不是神仙,有时,他们也会判断失误,在减磅后,市场却上升,或者加码后,市场却下滑。

大众信托身为大马最大的私人基金管理公司在本地基金并没有设置 DYNAMIC FUND ,或许自信心还不够强吧。

现有的区域 DYNAMIC FUND 有三项,大众银行一项,大众信托2项,称为DYNAMIC ALLOCATION 与 TACTICAL ALLOCATION,在08年股灾后的这一两年推出,还没经过大考验,大众的 DYNAMIC FUND 成效如何,还是个未知数。

无论如何,完全交付基金经理管理操作,相信成功率总比投资者自己转换基金高。

2012年11月4日星期日

判断股市估值较低的方法之一

A国的本益比(PE)比B国低,不代表 A 低估的幅度较高。

根据大众信托的计算方法,它是把每一个股市的本益比做个8年平均化计算。

假设新加坡股市8年本益比平均是16倍,澳洲是12倍,

假设现在新加坡是12倍,澳洲是11倍,

依大众信托基金经理的看法,是新加坡股市低估幅度较大。

2012年11月3日星期六

基金不派利可逃避税务?

网友:基金派利的话,投资者会面对些少的亏损,因为派息会被抽税。

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回答:其实,大马政府是在挂牌公司分发股息时征税(Frank Dividend),或是在挂牌公司报税时征税(Single Tier Dividend),当基金公司收取挂牌公司股息时,税务已在之前被政府抽取了。

基金公司是在派利时把政府的税务反映在结单上,让大家了解,也让一些投资者把多付的税务讨回来(追讨差额)(Frank Dividend Income Tax )。

一些基金并没有每年派利,但不代表那一年无抽税。一项股票基金拥有数十种股票,就算股市大跌,基金惨亏,每年多多少少都会收到股息,也就是说每年有被征税,所有税务会反映在下一回的派利结单上。

同样的,大众中华精选PCSF 已五年无派利,其实基金在收取股息的当儿,已付了税务,投资者没察觉而已。

另一点,在大马,炒作或投资股票的盈利并无征税,政府只对股息或公司的盈利征税。

无论是否派利,税务已经及时反映在基金的NAV 价格上。

2012年11月1日星期四

小故事--我要修理他

有一個國中男孩在學校和同學發生了口角,兩人甚至打了一架,而他的右手在打架中被劃出了一道血口子,其他的同學趕緊把他送到醫務室。
醫務室的護士阿姨是位中年婦女,人很和善,她看著受傷的年輕男孩,問:「你為什麼打架啊?」
男孩哼了一聲,倔強地說:「對方說的話讓我心裡不舒服!所以我要修理他!」
男孩超齡的言辭,讓護士不由得露出微笑。她沒有多說什麼,卻轉身拿出藥櫃裡的碘酒。

男孩以為護士會給自己受傷的右手手臂上藥,沒想到,護士卻要他先伸出左手來,他噘起嘴,不滿地問:「為什麼?我的左手沒有受傷啊!」
護士溫和地回答:「我要幫你發現真正的傷口!快點,手伸出來!」
男孩於是伸出左手,護士在絲毫沒有破皮的左手上擦上滿滿的碘酒,而後問道:「會痛嗎?」
男孩搖搖頭。

「好,現在伸出你的右手!」
接著,護士就在還流著血的傷口上輕輕擦上一道碘酒,男孩馬上痛得齜牙咧嘴。護士又問:「現在會痛嗎?」
男孩生氣地說:「廢話,痛得不得了!」
護士不以為意,又問:「剛才我在你的左手上塗了滿滿的碘酒,你一點都沒感覺,為什麼我現在才在你的右手上輕輕抹上一點,你就痛得無法忍耐?」
男孩不服氣地說:「那是因為我的右手上有傷啊!」
護士又笑了,說:「對啊,就因為有傷,才會輕輕一碰,就痛得不得了!」
男孩愣住了,彷彿在思考護士話裡的深意。

護士看他有些開竅,就蹲在他的面前,直視著男孩,說:「別人的話會讓你心裡不舒服,其實是因為你的心裡本來就有個傷口。」
男孩看著護士,倔強的神情一下子崩潰了,雙眼開始蓄滿了淚水。

護士摸摸男孩的頭,又說:「不管你的傷口是什麼,想要讓自己的心不會再一次不舒服,就是趕快把那傷口養好,而不是去修理別人。」
聽到這裡,男孩終於露出難得的微笑,雖然他手上的傷口還在痛,但當他離開醫務室的時候,卻已經知道要怎麼讓自己不再心痛了。
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自己的傷口自己醫 ,別人撒鹽傷不了你,
除非你身上有潰爛之處。
──拉丁諺語

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心靈小語
很多時候,有些人會因為他人一句不經意的言語、眼神或一個輕忽的動作,就感到心裡不舒服,會這麼敏感,是因為他們心裡本來就有個傷口。而且這傷口尚未復原,還在流血化膿,所以只要一個輕輕的觸碰,就算對方是善意,都會讓他們痛得做出超乎其他人預期的激烈反應。
所以,他們只好像是刺蝟一般,豎起又尖又硬的棘刺,以避免任何人再輕易觸碰到他們的傷口;但這方法只是治標不治本,沒有把那個原始的傷口養好,放任它一直潰爛發炎,結果總有一天,它還是會再痛起來。
自己的傷口自己就該負責醫。
醫好了自己心上的傷口,就不用再背負堅硬的偽裝,也就更能輕鬆自在地過日子了,不是嗎?

转帖自:毛毛蟲以為的絕境

股市像弹簧一样?

网友:那些是有潜能的基金? 或者现在是 under value /低估的基金?


回答:一些国家的股市确实受到严重的负面因素影响而下跌,对我来说,这些股市现在就像弹簧一样,被强壮的双手向下压,一旦经济好转或负面的看法消除,双手移开了,弹簧将恢复原状,这些股市将像脱缰野马一样,奋力向前冲,那时候,股民及基金投资者将获得不俗的回报,回报可能是以倍数计算,而不是巴仙率。

表现低于过去八年平均值的股市为中国,香港,台湾,韩国,新加坡及澳洲,这些股市在现阶段都值得投资。

在大众信托基金方面,我比较看好区域基金的前景(涉及印尼,泰国的基金除外),推荐的基金为  CHINA ITTIKAL,  CHINA SELECT , CHINA TITAN , FAR-EAST ALPHA 30,FAR-EAST DIVIDEND,  FAR-EAST SELECT,  REGIONAL SECTOR , NATURAL RESOURCES  (排名不分先后)。

投资者必须认清一点,股市与基金基金过去的表现不代表未来,投资者应追求表现低估的股市及基金,而应闪避高涨的股市及基金。理论的基础是股票与地产,黄金一样,是属于有一定价值的实体。理智投资者会买进高涨的房产及黄金吗?还是在狂跌的时候入市购置?答案不言而喻。

或许有人争论说股票不是实体,其实股票与地契一样,代表实体的拥有权,股票代表一间公司的拥有权,而公司里面拥有一些有价值的物品以及有价值但看不见的资产如办公楼、工厂、机械、品牌价值、人才等等。

切记一点,基金与股市投资一样,过去的表现仅供参考,未来的前景才是重要探讨的方向,当然,DYNAMIC/动态类型的基金不大适用。